Interprétation en profondeur: Qui paie pour la surcapacité des panneaux LCD en Chine?

L'incident ZTE a suscité des inquiétudes chez les gens concernant l'avenir des puces chinoises. Ils ont brossé des micro-canaux et Weibo pour exprimer leurs points de vue. L'industrie de l'affichage en Chine s'inquiète également de la surcapacité des panneaux LCD, et ils ont également offert des conseils et des suggestions. Lorsque Huike Electronics (Shenzhen) Co., Ltd a investi dans la construction du projet de ligne de production de panneau LCD 11e génération Zhengzhou et Mianyang 8.6e génération projet de ligne de production de panneau LCD, les gens de l'industrie sont plus inquiets que le développement de l'industrie un peu hors de contrôle, et l'industrie LCD intérieure est d'une manière ordonnée et saine. La route vers le développement enterrera plusieurs dangers cachés. Ce n'est pas seulement une question de surcapacité.

Selon les statistiques, en 2013, la part de marché mondiale de la production de panneaux domestiques en Chine continentale était de 11,4% et le taux d'autosuffisance des écrans de télévision dépassait 35%. Il a presque doublé en 2016 et la zone d'expédition était d'environ 57 millions de mètres carrés. La part de marché mondial des expéditions a dépassé les 30%, se classant au deuxième rang mondial. D'ici la fin de 2017, la production de panneaux LCD de grande taille en Chine représentera 35,7% de la part du marché mondial, dépassant le traditionnel grand fabricant de panneaux LCD en Corée. La Chine est devenue le centre de l'industrie mondiale des panneaux.

Bien que la Chine soit devenue le centre de l'industrie mondiale des panneaux, les sociétés locales ont rivalisé pour lancer la ligne de production de panneaux LCD de la génération Ma, et le résultat de cette augmentation est évident, c'est-à-dire une capacité excédentaire. Selon les statistiques des associations de l'industrie et des sociétés de recherche tierces, l'offre réelle effective de panneaux TV LCD dans le monde dépassera la demande de 12 à 13%. En 2017, les panneaux TV internationaux de 75 pouces ont livré 156,7 pièces, soit 0,6% du marché total. On estime qu'en 2018, les expéditions mondiales de panneaux de 75 pouces atteindront 2,6 millions, soit une augmentation de plus de 50% d'une année sur l'autre.

Prenant l'exemple de la ligne de production TFT-LCD actuelle de 10,5 générations de BOE Hefei, la production prédominante est un écran LCD ultra-haute résolution 8K 65/75 pouces. La capacité de conception est de 120 000 substrats de verre par mois, et la ligne de génération de 10,5 (taille du substrat de verre 2940mmx3370mm) Comparée à la ligne de génération de 8,5, la découpe de TV de grande taille présente des avantages évidents. Par exemple, en coupant 65 pouces, les lignes de 8,5 générations ne peuvent couper que 3 pièces, et 10,5 lignes de production peuvent couper 8 pièces, et l'efficacité de coupe peut atteindre 95%. 70 pouces ou 75 pouces, 10,5 lignes de génération peuvent être coupées à 6 pièces.

Selon les statistiques, BOE seulement une ligne de 10,5 génération, avec une sortie annuelle de 65 pouces de 11,52 millions de panneaux LCD; 70 pouces ou 75 pouces de 8,64 millions de panneaux LCD. Selon l'annonce officielle de Hefei BOE, le taux de rendement de 70% de la ligne de production de 10,5 a atteint plus de 8 millions de pièces et plus de 6 millions de pièces respectivement, ce qui est basé sur l'objectif de rendement de 90,5% pour le Hefei La ligne de génération BOE 10.5 est en pleine croissance. Plus productif. Prenant l'augmentation du marché des panneaux TV de 65 pouces ou plus cette année, une production de panneaux de la génération BOE 10,5 peut atteindre une couverture complète.

Au cours des 23 prochaines années, les lignes de production de panneaux LCD 10.5 / 11, dont BOE (Wuhan), Huaxing Optoelectronics (Shenzhen), Hon Hai SDP (Guangzhou) et Wisconsin (Zhengzhou), seront mises en service les unes après les autres, et tout sera mis en production de masse. On estime que la capacité de production annuelle des panneaux LCD de plus de 65 pouces atteindra 38 à 50 millions de pièces. Ce n'est pas la capacité de production des lignes de production de panneaux LCD en dessous de 8.5 et 8.5. Comment résoudre une telle capacité de production?

La cause première de l'excès de panneau à cristaux liquides

Le développement de l'industrie des panneaux à cristaux liquides à l'état actuel doit être discuté à partir de BOE.

En 2008, BOE et le gouvernement Hefei ont conclu un accord pour construire une ligne de production de panneaux LCD de 6 générations. En 2009, il a également investi 8,5 générations de générations à Pékin. Immédiatement après que les nouvelles ont éclaté, il a immédiatement choqué la communauté mondiale de panneau. Immédiatement après, Samsung, LGD, Sharp, AUO, Chi Mei (Chongqun), etc. sont venus sur le continent pour demander la construction de lignes de production de panneaux LCD de haute génération. À ce stade, l'effet de poisson-chat de BOE a brisé les sociétés du panel au Japon, en Corée du Sud et à Taiwan sur le continent. Le monopole et le blocus des lignes de production de panneaux LCD de haute génération ont résolu le problème des écrans dans l'industrie de l'information électronique en Chine, qui manque d'écrans de base et moins.

La percée de BOE est naturellement une bonne chose pour l'industrie de l'affichage à cristaux liquides de grande taille de la Chine. BOE a trouvé que le mode approprié pour son propre développement est compréhensible, mais du point de vue du développement global de l'industrie des panneaux LCD en Chine au cours des dernières années, il a été quelque peu hors de contrôle.

Pourquoi le modèle de développement de BOE est-il compréhensible?

Parce que les importations annuelles de panneaux LCD 180 milliards de dollars américains (principalement panneau LCD de grande taille), le gouvernement a la réelle intention de soutenir les entreprises locales pour remplacer les importations, la seule technologie domestique BOE, ont le désir d'occuper ce marché, mais BOE manque d'argent, une génération de 8,5 La chaîne de production de panneaux LCD a besoin de deux à trois milliards de yuans d'investissement, et BOE ne peut pas se le permettre de toute façon. Par conséquent, le gouvernement ne peut résoudre correctement le problème. Le gouvernement local ne peut pas utiliser directement BOC pour le payer. Au lieu de cela, il peut utiliser la forme d'injection de capital pour former une entreprise et ensuite la soutenir indirectement. Par exemple, la ligne de production de panneaux LCD BOE Chongqing 8,5 génération nécessite un capital total de 32,8 milliards de yuans. BOE a émis 10 milliards d'actions de manière ciblée. Selon le prix du marché de 2,1 actions vendues à la société d'injection de capital du gouvernement, il a atteint 21 milliards de yuans, et a levé 11,8 milliards de yuans auprès des banques syndiquées. Les fonds requis seront résolus. Une ligne de production de panneaux LCD de 8,5 générations pourra produire une valeur de sortie de cinq à six milliards d'années après sa mise en production. Après avoir fait de l'argent, la banque syndiquée peut récupérer le principal et les intérêts, et le gouvernement local peut également retourner les fonds sous la forme de vendre des actions pour former une situation gagnant-gagnant.

Ce type de modèle de développement soutenu par le gouvernement a émergé en Corée du Sud et à Taïwan, et il a bien fonctionné, bien que de manière et de méthodes. Par conséquent, la ligne de production de panneaux LCD de 6 / 8.5 / 10.5 générations dans laquelle BOE a ensuite investi a également été développée avec l'aide de gouvernements locaux tels que Hefei, Fujian, Pékin, Wuhan, Chengdu et Chongqing.

Avec la force et la capacité de marché de la Corée du Sud et de Taïwan, le gouvernement coréen et les autorités taïwanaises peuvent soutenir deux ou trois des sociétés du panel. Mais il n'est pas approprié de les placer en Chine continentale. Le volume de l'ensemble du marché n'est pas le même. Après BOE a franchi la technologie de production LCD 8.5 génération, Sharp, Samsung, LGD, AUO, Chi Mei (maintenant Chuangchuang), les entreprises locales TCL, et Longfei Optoelectronics appliqué pour la construction de lignes de production de panneaux LCD de haute génération.

Après l'émergence de l'écran LCD de la haute génération de l'investissement et de la construction, il a suscité l'attention des départements concernés de l'Etat. Afin d'éviter le gaspillage de ressources causé par la construction en double, la Commission nationale pour le développement et la réforme a décidé d'approuver la construction de cinq lignes de production de haute production au début de 2010.

À l'époque, la ligne 8,5 génération BOE Beijing, la ligne 8,5 génération TCL Shenzhen et la ligne 8,5 générations Opto-électronique Kunshan Longfei (dernière ligne de production LTPS 6 générations) ont été approuvées. Il reste 2 places restantes. Cinq candidats sont en lice pour ces deux places: la ligne 8ème génération de Nanjing Sharp, la ligne 8,5 génération Hefei Xinyin Optoelectronics (BOE), la ligne Samsung 7,5 génération (mise à niveau ultérieure vers la 8ème génération), LGD Guangzhou Ligne de génération de 8.5, et chaîne de génération de Chengdu Foxconn 8.5. Dans la compétition "Cinq Entrant Deux" était extrêmement féroce. À la fin de 2010, la Commission nationale pour le développement et la réforme a approuvé la ligne de 7,5 générations de Samsung Suzhou et le projet de ligne de 8,5 générations de LG Guangzhou, tous les fabricants japonais et taïwanais étant éliminés.

Objectivement parlant, cinq lignes de production de panneaux LCD de haute génération ont été mises en production en série pour répondre aux besoins du marché continental des panneaux LCD. La Commission nationale pour le développement et la réforme n'a approuvé que cinq générations d'experts et de chercheurs pour parvenir à des conclusions scientifiques et raisonnables. Cependant, après 2012, avec le Conseil d'Etat et les ministères et les commissions abolissant l'autorité du projet d'examen administratif et d'approbation, et au niveau provincial du gouvernement local, l'industrie des panneaux à cristaux liquides qui a enlevé la malédiction a explosé. La ligne de production de panneaux LCD de haute génération en Chine continentale a connu une éruption. Les éruptions et les fleurs dans tout le pays.

Du point de vue des diverses entreprises, il est impossible de rester indifférent au gros gâteau de 180 milliards de dollars américains sur le marché des écrans LCD domestiques. Avec la technologie, le talent et les fonds abondants, bien sûr, il sera désireux d'essayer. Boeing est entré dans la BOE avec la technologie et les talents en tant que leader; et Huaxing Optoelectronics de TCL a également augmenté rapidement avec le talent de panneau de Taiwan plus le soutien financier du gouvernement de Shenzhen; Les entreprises coréennes Samsung et LGD ont attrapé la première vague de construction dans le continent Opportunités pour les panneaux LCD de la prochaine génération ont donné d'énormes profits. L'industrie des panneaux LCD en Chine est toujours saine et ordonnée. Cependant, lorsque les contraintes des politiques ont disparu, sous la poussée des investissements dans la construction de panneaux LCD de haute génération, les sociétés de panneaux de Taïwan ont diminué et les sociétés coréennes n'ont pas investi dans de nouvelles chaînes de production. Le Japon ne souhaite vendre que des parts de technologie ou de technologie. Les entreprises les plus frénétiques, même locales, pour se préparer à construire des lignes de production de panneaux LCD de haute génération, ou pour recruter des talents taïwanais ou locaux, ou pour acheter des technologies étrangères, ou pour tirer parti des technologies étrangères , en s'appuyant sur l'expansion rapide des fonds du gouvernement local, l'ensemble de l'industrie des panneaux à cristaux liquides est comme Tang Shengrou, et il va tout en un. A ce jour, il existe près de 30 lignes de production de haute génération dans les 6ème et 6ème générations du continent et le développement de l'industrie des panneaux LCD sains et ordonnés a été perturbé par les retardataires, conduisant au développement incontrôlé de tout le panneau LCD industrie.

Du point de vue des gouvernements locaux, l'introduction d'une ligne de production de panneaux de haute génération implique un investissement direct de plusieurs milliards de dollars et un énorme effet siphon, formant des centaines d'entreprises en amont et en aval et des grappes industrielles de centaines de milliards de yuans. , indépendamment de la fiscalité et de l'emploi. Les revenus d'équité, la vitalité économique, etc. sont tous attrayants, et chaque gouvernement local le considérera de sa propre perspective.

Prenant l'exemple de l'investissement du gouvernement de Beijing dans la ligne BOE de cinquième génération, cet investissement est très rentable. La chaîne de production de panneaux de cinquième génération de la BOE paie plus d'un milliard de yuans par an et les entreprises de soutien en amont paient 2,78 milliards de yuans en taxes. Le prix de l'action du gouvernement de Pékin est passé de 2,72 yuans à 12 yuans dans le «swap de dette-equity». Le gouvernement municipal de Beijing a vendu la moitié de ses actions pour vendre 2 milliards de yuans alors que son cours de bourse était de 10 yuans, et la valeur boursière restante a dépassé les 2,5 milliards de yuans. En plus de récupérer le capital d'investissement, le gouvernement municipal de Beijing a également dégagé un bénéfice net de 1,7 milliard de yuans. Ce ne sont pas les recettes fiscales annuelles de près de 3,8 milliards de yuans et un grand nombre d'employés locaux. La concurrence pour les projets de panneaux LCD a établi une référence.

Par conséquent, tant que nous entendons dire que les fabricants de panneaux ont l'intention d'investir dans de nouvelles chaînes de production, plus d'une douzaine de gouvernements locaux se démèneront. Tout comme Wikko a construit et construit une chaîne de production de panneaux LCD 8,6 / 11, elle a contacté les gouvernements du pays, notamment Chongqing, Mianyang, Beihai, Kunming, Guiyang et Zhengzhou pour négocier des investissements, des financements, des attributions, des ressources hydroélectriques et préférentielles. politiques. Afin de rivaliser pour de plus grandes ressources acquises. Dans le même temps, divers gouvernements locaux et syndicats envisagent également BOE, China Star Optoélectronique, China Electric Panda, et Samsung en Corée du Sud, LGD, Hon Hai financé par Taiwan et d'autres sociétés. L'industrie de l'information électronique en Chine aura-t-elle encore une telle capacité? ?

De nos jours, quand il s'agit d'investir dans de nouvelles lignes de production de haute production, la première réaction de l'industrie n'est pas lorsque la construction commence. Ce sera que la ligne de production nouvellement ajouté ne va pas ajouter à la question de l'excès de panneaux LCD.

La solution de l'excès de panneau à cristaux liquides

Ouyang Zhongcan, un académicien de l'Académie chinoise des sciences, a déclaré que l'investissement actuel de la génération ultra-haute TFT-LCD est surchauffé et que les conseils devraient être renforcés. De nos jours, dans de nombreux endroits, qu'il y ait ou non des technologies qui investissent dans des lignes de haute génération, nous devons nous prémunir contre des investissements excessifs et éviter de répéter les erreurs des surplus de photovoltaïque des années précédentes. À cet égard, les entreprises chinoises doivent pleinement évaluer les risques lors de la construction de leurs lignes, les gouvernements locaux doivent faire preuve de prudence, et les pays doivent renforcer l'orientation et la gestion.

Il est indéniable que l'industrie de l'affichage en Chine deviendra le numéro un mondial d'ici 2020 et deviendra le centre du monde. Cependant, il existe un risque d'excès de panneaux à cristaux liquides en Chine continentale. Les données provenant de sociétés de recherche tierces et d'associations industrielles prévoient que de 2018 à 2020, alors que les fabricants de panneaux continueront d'augmenter leur capacité de production, le taux de croissance de la capacité dépassera les données de croissance de la demande. Le ratio de l'offre et de la demande en 2019 augmentera significativement à 8,3%, 8,8% en 2020 et 9,3% en 2021. On peut juger que le risque de surabondance de panneaux LCD pourrait augmenter de 2019 à 2021, et le risque de la surcapacité peut augmenter.

Pour le statut actuel de l'industrie des panneaux LCD domestiques, comment faire face à la prochaine question de l'excédent? L'auteur pense qu'il peut être résolu à partir des aspects suivants.

1. S'appuyer sur le pouvoir du marché pour une allocation efficace des ressources et gagner le plus fort dans la compétition.

Les panneaux LCD représentent une industrie à trois niveaux de capital, de haute technologie et à haut risque. Une fois qu'ils entrent dans le jeu, ils peuvent difficilement survivre. Les entreprises de panneaux doivent être précipitées vers le bas dans l'innovation technique, la formation des talents et l'échelle de production de masse. De l'industrie actuelle des panneaux LCD, la ligne de production de panneaux LCD de 10,5 / 11 générations a été produite en série ou prévue pour la construction en Chine, et la concurrence entre les sociétés pour construire des lignes de production de haute génération a pris fin. S'il y a de la concurrence dans le champ du panneau AMOLED. Dans le domaine des panneaux LCD, la concurrence actuelle entre les entreprises est la concurrence pour le temps de production en volume, le taux d'augmentation du rendement et la capacité à développer divers marchés de terminaux d'application.

Bien sûr, la surcapacité entraînera inévitablement une concurrence féroce dans l'industrie. La guerre des prix sera inévitable. De la Chine continentale au monde, la guerre des prix du marché sera omniprésente. Grâce aux forces du marché, les ressources dans le domaine du panneau LCD seront efficacement attribuées et éliminées dans la compétition. Retard de la capacité de production, des produits et des entreprises.

2. Les gouvernements locaux au niveau de l'Etat devraient établir des mécanismes d'alerte précoce pour les risques majeurs des projets.

L'investissement dans les projets de panneaux LCD est énorme. Une attention particulière devrait être accordée à divers facteurs, un mécanisme d'alerte précoce efficace pour les risques majeurs du projet devrait être établi, les risques devraient être efficacement évités, et la conscience des risques et le sens des responsabilités des chefs de projet devraient toujours être rappelés. À l'heure actuelle, le pays a mis en place un système de responsabilisation à vie pour les grands projets. À la suite de pertes importantes d'actifs appartenant à l'État, les dirigeants locaux seront tenus responsables et élimineront fondamentalement le problème de la prise de décision en matière de cerveau.

Le 14 novembre 2016, le Bureau général du Conseil d'État a publié le «Plan préliminaire pour l'intervention d'urgence en cas de risque de dette des gouvernements locaux», qui indiquait clairement que le gouvernement central n'endetterait pas de dette pour les gouvernements locaux. Les gouvernements locaux étaient responsables du remboursement de leurs dettes empruntées.

3, inclinaison et soutien des politiques et du financement

Dans la planification du développement des industries émergentes, l'État devra incliner en amont les équipements clés, les matériaux et les zones d'affichage EL en termes de financement, politiques, etc., réduire progressivement les subventions pour les entreprises de panneaux LCD, et transférer les fonds vers la clé amont. l'équipement, les matériaux et les zones d'affichage EL. Par conséquent, en vertu du pouvoir d'examen et d'approbation, les politiques nationales ne peuvent pas continuer à être faibles, et elles devraient utiliser des politiques pour guider les gouvernements locaux. Bien que cette politique d'orientation ait un impact limité et limité sur les intérêts locaux, elle constitue au moins un rappel risqué.

4. L'usine de panneaux à l'extérieur du continent s'applique à plusieurs reprises pour la construction et l'investissement.

À moins de différences techniques ou de technologies d'affichage plus avancées, la construction d'investissements n'est pas approuvée. Comme la ligne de production de panneaux LCD de 11e génération de Hon Hai, appartenant à Taïwan Hon Hai, l'usine japonaise utilisant la technologie 10,5 de la technologie IGZO pour produire des panneaux LCD 8K ultra-haute définition; encore une fois, tels que Guangzhou LGD 8e génération OLED ligne de production à construire; Après que les entreprises de panneaux LCD de Chine continentale seront pleinement compétitives, la hausse du marché des écrans LCD locaux ne nécessitera pas l'application répétée de fabricants de panneaux en dehors du continent. Selon des sources industrielles, la Chine continentale a longtemps arrêté l'approbation des lignes de production de panneaux LCD haut de gamme, donc après la première ligne de panneaux LCD de 8,5 génération de BOE, la première vague de boom LCD, les entreprises que le plus ambigu, lorsque la BOE pour construire la ligne de génération 10,5, Gou Mingming a déclaré à plusieurs reprises qu'après la production de la ligne de haute génération après le continent n'a pas disparu, jouer à Guangzhou vraiment, car il a tenu la carte Trump de Handan plante, en toute confiance .

5. Conception nationale de haut niveau pour encourager les fusions, les faillites, les fusions et les transformations

Au cas où les politiques nationales ne s'amélioreraient pas, l'industrie espère toujours avoir un plan global, comme dans le cas de la fusion de la RSE et de la CNR appartenant à l'Etat avec le CRRC, pour fusionner les industries de l'État. entreprises et éliminer les lignes de production vers l'arrière. , transfert (se réfère à la modification de la catégorie de produits de production), transformation (la société a mis de côté pour créer la ligne de production AMOLED), etc., rivalise avec les entreprises de panneaux étrangers avec une force plus forte, et réalise des sociétés de panneaux